오늘은 포스코케미칼 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.
4분기 포스코케미칼 영업이익 240억원(+3.3%)으로 전망
4분기 포스코케미칼 실적은 매출 4,770억원(+23.3%, 이하 YoY), 포스코케미칼 영업이익 240억원 (+3.3%)으로 전망한다. 영업이익 기대치(253억원)를 소폭(-5.1%) 하 회하는 실적이다. 기존 포스코케미칼 사업부(내화물/라임/화성)의 매출이 2,786억원 (-9.7%)으로 전분기 부진(-24.8%)에서 벗어나 회복 국면에 접어들 전망이다. 에너지 소재(양극재/음극재) 매출은 1,861억원(+181.8%)으 로 전분기 대비로도 22.6%의 고성장세를 이어갈 것으로 예상한다. 규모의 경제가 본격화되고 있어 향후 포스코케미칼 수익성 개선의 가시성이 높다.
지금 가장 중요한건 성장성에 대한 시그널
1.0조원 규모의 유상증자 발표(11월 6일) 이후 65.7%의 포스코케미칼 주가 상승을 기록했다. 희석까지 반영하면 실질적인 상승분은 90%를 넘는다. 단기 적인 주주가치 희석 요인보다 1) 안정적인 재무 구조를 통한 장기 투 자 재원 확보, 2) 대주주 참여에 따른 그룹사 사업 협력의 기대감, 3) 2030년까지 제시된 장기 가이던스로 확인된 추가 대규모 수주 확보의 자신감 등이 복합적으로 작용했다. 2030년 투자 목표인 양극재 40만 톤, 음극재 26만톤은 전기차 500만대 이상 생산이 가능
수치다.
목표주가 145,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
목표주가를 145,000원으로 81% 상향하고, 투자의견 매수를 유지한다. 밸류에이션 산정 방식을 SOTP로 변경했다. 기존 사업부의 경우 에너 지 소재 사업부가 각광받기 전인 2012~16년의 평균 밸류에이션 (EV/EBITDA 7.2배)을 적용했다. 에너지 소재는 2021년 EBITDA에 목표 밸류에이션 47배를 적용했다. 순수 2차전지 양극재 PEER(에코 프로비엠, 엘앤에프) 평균에 15% 할증을 반영했다.
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