[주식정보] 엘오티베큠 주식분석

안녕하세요

오늘은 엘오티베큠 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

2021년 메모리 반도체 Big Cycle 수혜

 

최근 DRAM 현물 가격이 상승 출발했다. DRAM 업황 회복이 기존 시장 예상 대비 빠르다. 1Q21부터 DRAM 고정가가 지속 상승할 전망이다. 가격 상승 폭도 시장 예상을 상회할 전망이다. DRAM 업황 회복은 후행적으로 증설을 발생시킨다. 2H21부터 삼성전자의 DRAM 투자가 재개될 전망이다.

 

NAND는 2H21부터 강한 반등이 예상된다. Double Stack 적용에 따른 공급 제약이 예상된다. NAND 사업부 인수로 SK하이닉스의 투자가 제한적인 가운데, 삼성전자가 2021년 DRAM/NAND 증설을 주도할 전망이다. 삼성전자는 동사의 주력 고객이다.

 

2021년 영업이익 375억원 전망

 

2021년 실적은 매출액 2,517억원, 영업이익 375억 원으로 올해 대비 대폭 개선될 전망이다. 메모리 반도체 업황 회복과 주력 고객향 M/S 상승 때문이다.

 

진공펌프는 범용성 장비로 메모리 뿐 아니라 비메모리향으로도 납품되고 있어 삼성전자 반도체 투자의 수혜가 기대된다. 고객사 입장에서 진공펌프는 국산화 성과를 내기에 가장 수월한 품목 중 하나다. 국내 유일의 건식 진공펌프 제조업체로 엘오티베큠 말고 국산화 대안이 없다. 현재 동사의 국내 진공펌프 시장 시장점유율은 12%에 불과해 뻇어올 수 있는 시장규모가 상당히 크다.

 

 

 

목표주가 25,000원 유지 저평가 매력 부각

 

목표주가 25,000원을 유지하며 매수 추천한다. 21F PER이 9.0배로 글로벌 Peer 평균 25.1배, 국내 장비없체 평균 12.4배 대비 저평가 매력이 크게 부각된다.

 

투자 포인트는 반도체 기술 변화로 시장규모 성장, 국산화 수혜로 시장점유율 확대, 반도체 Big Cycle 재현으로 2021년 삼성전자 의 반도체 CAPEX 수혜다.