[주식정보] 현대사료 주식분석

안녕하세요

오늘은 현대사료 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.

 

3Q20 매출액 -7.7% YoY, 영업이익 -31억원으로 적전

 

3분기 개별 기준 매출액은 전년동기대비 707% 감소한 260억원에 그쳤다. 전년동기 기저부담 및 코로나로 인한 경기 악화의 영향으로 보인다. 부문 별로는 양계 사료 매출액이 195억원으로 저년동기대비 3.9% 감소했고 양돈 사료 매출액이 195억원으로 전년동기대비 0.9%p 개선된 84.5%를 기록했다. 금액 기준으로 전년동기대비 8.8% 감소했다. 매출액 대비 판관비 비중은 0.2%p 증가했고, 절대금액 기준 전년동기대비 5.9% 감소했다. 영업손익은 매출채권 손상차손 42억원 반영으로 적자 전환하였다. 관련 영향 제거 시 영업이익은 11억 수준으로 전년 동기 10억과 유사한 수준이다.매출액 감소분을 원가율 개선으로 상쇄시켰다.

 

환율 영향으로 인한 영업 외 손익 개선에도 적자폭 확대

 

영업 외 단에서 특이사항은 원/달러 환율 하락에 따른 금융 손익 개선이다. 3분기 반영 금융 손익은 약 5억원 수준으로 전년 동기 -12억원대비 양호하다. 외화환산손익 9.8억원 개선된 점이 유효했다. 영업적자로 인해 법인세 환인 6억원이 추가로 발생했다. 순이익은 -20억으로 영업적자를 영업 외 단에서 11억 가량 개선시켰지만, 전년동기 -3억 대비 적자폭을 더 확대시켰다. 4분기 개별 기준 매출액 319억원, 영업이익 12억원를 전망한다.

 

목표주가 및 투자의견 미 제시

 

대표주관 상장 기업에 따른 의무발간 자료로 목표주가 및 투자의견은 제시하지 않는다. 연간 매출액과 영업이익은 1,132억원, 45억원으로 전망한다. 영업이익률은 과도한 손상차손 발생으로 인해 전년대비 1.2%p 악화된 4.0%으로 추정했다.