[주식정보]덕산테코피아 주식분석

안녕하세요

 

오늘은 덕산 테코피아 주가에 대해서 알아보겠습니다.

 

수익성 부진을 일시적

 

3분기 매출액 187억원,영업이익 30억 원으로 기존 영업이익 추정지 46억 원 대비 부진한 모습을 보였다. 수익성 부진의 원인은 아이폰향 OLED 중간체 단가 인하, 일회성 비용이다. 세븐 킹 에너지 인수 수수료 3억 원, 연구개발비 증가, 재고자산 상각 등이 일회성 비용으로 반영되었다.

 

4분기에는 매출액 213억원,영업이익 46억 원이 전망된다. 삼성의 스마트폰 조기 출시로 M11향 매출 발생, 디램용 Si 계열 프리커서 매출 증가, 삼성전자 시안 라인 가동 본격화에 힘 입어 분기 최고 실적 달성이 기대된다.

 

 

 

 

21년 그림은 변화 없다

 

2021년 매출액 968억원,영업이익 224억 원을 전망한다. 3분기 부진에도 불구하고 2021년에 대한 그림은 변함없다. 내년 투자 포인트는 NAND Double Stacking 수혜, OLED 출하량 증가, 신제품 매출 발생이다.

 

특히 Double Stack 적용에 따라 HCDS 공급 중가,디램향 프리커서와 신규 Metal 계열 프리커서 공급으로 반도체 사업부 매출액이 44억 원으로 저 년대 비 42.2% 증가할 전망이다. FC 사업부도 스마트폰 OLED 탑재율 증가와 QD OLED 라인 가동에 따라 519억 원으로 전년대비 16.2% 성장이 예상된다. 신규 전해질 첨가제의 2021년 하반기 매출 발생으로 실적 추정치 상향도 가능하다.

 

목표주가 22,000원으로 유지

 

동사 주가는 세븐킹에너지 인수 발표로 급등한 뒤 부진했다. 2021년 반도체 사업부의 가파른 실적 개선, 전해질 첨가제 개발 완료 및 공급 시작에 따른 밸류에이션 리레이팅이 기대된다. 2019-2020년의 공격적인 투자에 대한 결실을 맺을 시점이 다가왔다.