안녕하세요 LIM썽 입니다.
오늘은 휠라홀딩스 주식 종목에 대하여 알아보겠습니다.
4분기 연결 영업이익 734억원 전망
4분기 연결 영업이익은 734억원으로 전년동기대비 13.7% 감소가 예상된다. 기존 추정 대비 하향 조정된 요인은 상반기 코로나19로 인해 미지급된 미국 법인 임원 임금 관련 반영 약 30억원과 기존 추정 대비 확대된 원화 강세 때문이다. 전년동기대비 4.9% 하락 마감된 원/달러 환율 반영 Acushnet과 미국 법인 영업이익은 각각 256억원, 26억원을 전망한다. JV법인 수수료 수익을 포함한 국내 법인 매출액과 영업이익은 각각 1,410억원,276억원으로 추정했다.
Acushnet 지분 가치 1.7조원, 시가총액 비중 63.2%
코로나19 상황 등에 대한 추이 확인은 필요하다. 정상화 속도에 따른 추정 실적 변경 및 주가 등락 때문이다. 최근 계속된 원화 강세 추세는 실적 상 부담이다. 1분기 기준 전체 실적의 85%가 달러로 인식되기 때문이다. 다만 지난 2월 이후 확산된 코로나19 기저에 대한 기대감도 유효하다. 1분기 중반 이후 반등 기대를 감안 1Q21 매출액과 영업이익은 각각 6.8%, 30.3% YoY 증가를 예상한다.
하지만 기존 자료에서도 언급한 주가 하방 경직성에 대한 요건은 충분하다. 자회사, Acushnet 지분 가치 때문이다. 전일 종가 기준 Acushnet 시가총액은 3.3조원 수준으로 동사의 지분 가치는 1.7조원에 달한다. 자회사 할인율을 추가 반영한 지분 가치도 1.2조원으로 전일 동사 시가총액 2.7조원 기준 44% 비중을 차지한다. 지분 가치 제외시 힐라 자체 PER 밸류에이션은 20F 7.5배, 21F 4.0배에 불과하다.
투자의견 '매수', 목표주가 65,000원 유지
4분기 및 계속되는 코로나19 관련 실적 불확실성에 따른 단기 우려에도 '매수' 의견과 목표주가 65,000원은 유지한다. 자회사 지분 가치에 근거한 하방 경직성 때문이다. 현재 주가 대비 하락 시 '매수 후 보유' 대응 전략은 유효하다.
2021/01/07 - [주식투자정보] - [주식정보] 엔씨소프트 주식분석
2021/01/06 - [주식투자정보] - [주식정보] LG 주식분석
2021/01/06 - [주식투자정보] - [주식정보] 삼성SDI 주식분석
2021/01/05 - [주식투자정보] - [주식정보] 코웨이 주식분석
2021/01/05 - [주식투자정보] - [주식정보] DB하이텍 주식분석
'주식투자정보' 카테고리의 다른 글
| [주식정보] 자동차 주식분석 - 2부 - (22) | 2021.01.08 |
|---|---|
| [주식정보] 자동차 주식분석 - 1부 - (18) | 2021.01.08 |
| [주식정보] 엔씨소프트 주식분석 (18) | 2021.01.07 |
| [주식정보] LG 주식분석 (24) | 2021.01.06 |
| [주식정보] 삼성SDI 주식분석 (22) | 2021.01.06 |
